Управляющая компания доверительное управление





Что такое доверительное управление?

Доверительное управление – это передача актива в управление другому (доверенному) лицу с целью получения прибыли от этого управления. Фактически, доверительное управление – это услуга, которую управляющий оказывает владельцу актива на возмездной основе. Понятие доверительного управления присутствует в гражданском кодексе, а значит договор защищается в соответствии с законодательством.

У подобных правоотношений обычно 2 стороны:

  • Доверитель (тот, кто передает актив в управление);
  • Управляющий (тот, кто осуществляет управление активом в интересах доверителя).

Вознаграждение управляющего обычно фиксируется в процентах от дохода, поэтому работать «в минус» ему не выгодно.

Передают в управление обычно следующие активы:

  1. Недвижимость;
  2. Акции и облигации;
  3. Паи в инвестиционных фондах;
  4. Денежные средства.

Вообще говоря, даже банковский депозит является разновидностью доверительного управления.

Пользуются доверительным управлением тогда, когда у владельца актива нет времени, возможности или знаний для получения с него прибыли.

Доверительное управление недвижимостью

Такую услугу обычно оказывают риэлторские агентства или частные риэлторы. Востребована у тех собственников, которые владеют несколькими объектами и не имеют возможности/желания сдавать их самостоятельно. Также доверительным управлением недвижимостью пользуются, когда собственник территориально находится в другом относительно объектов своего владения регионе.

В этих случаях управляющий, как правило:

  • Ищет арендаторов и самостоятельно сдает помещения;
  • Взимает и контролирует арендную плату;
  • Самостоятельно оплачивает коммунальные услуги;
  • Следит за сохранностью имущества;
  • Решает спорные вопросы.

Доверительное управление ценными бумагами

Осуществляет либо частный управляющий активами, либо инвестиционная/брокерская компания. Подходит любому непрофессиональному участнику рынка ценных бумаг. При этом доверитель выбирает стратегию покупки/продажи ценных бумаг, а управляющий действует строго в ее рамках. Стратегия, например, может выглядеть так: 50% #8212; «голубые фишки», 30% #8212; гос. облигации, 20% #8212; акции зарубежных компаний.

В связи с тем, что операции с ценными бумагами на бирже относятся к высокорисковым, гарантировать доходность невозможно. А значит, на первый план выходят репутация и наработанный опыт управляющего или инвестиционной компании.

Доверительное управление паями в инвестиционных фондах

Покупка ПИФа для доверителя сродни обращению к управляющему в предыдущем пункте. Только в этом случае уже есть готовые пакеты акций и облигаций и доверителю остается только выбрать размер пая и сектор инвестиций. ПИФ подразумевает управление огромными деньгами, которым занимаются профессиональные управляющие компании.

Доверительное управление на рынке Forex

Подразумевает, что доверитель присоединяется к стратегии управляющего, который показывает подходящее доверителю соотношение доходности и риска. Начинающему доверителю нужно помнить, что ПАММ-счета. как и сам Forex – достаточно рискованное предприятие, хотя в теории и высокоприбыльное.

Ключевой момент в любом виде доверительного управления – правильно выбрать управляющего. Основные нюансы выбора:

  • Репутация;
  • Опыт работы;
  • Величина риска потери вложений;
  • Уровень потенциальной доходности.

При этом если активов несколько, то лучше диверсифицировать свои риски по разным управляющим.

Олег Кожевников, «Школа Инвестора».

Доверительное управление деньгами как способ увеличить собственный капитал

PLCapital О компании Статьи Статьи Доверительное управление деньгами как способ увеличить собственный капитал

Для того чтобы успешно самостоятельно заниматься инвертированием денег, нужны определенные знания и склад характера. Сюда относится знание правил торговли на фондовом рынке, наличие свободного времени, стрессоустойчивость, интуиция и многие другие качества. К сожалению, они присущи не всем. Именно поэтому услуга доверительного управления деньгами весьма востребована. Что называют доверительным управлением деньгами и кому доверить деньги, разберемся в данной статье.

Что такое доверительное управление деньгами?

Доверительным управлением называют предоставление денежных средств профессиональному управляющему для приобретения финансовых активов, с целью получения прибыли и увеличения капитала.

За управление деньгами управляющий взимает часть заработанного дохода, процент которого определяется договором. Инвестирующий в случае доверительного инвестирования, не принимает участие и не принимает решений о покупке-продажи финансовых активов. Заработок управляющего напрямую зависит от качества его работы и уровня общей прибыли с денег, находящихся в его управлении.

Главная задача управляющего деньгами #8212; заработать прибыль для себя и для своего клиента.

На сегодня существует множество компаний как крупных так и мелких, предоставляющих услуги управления деньгами на условиях доверительного договора, а также деньги могут брать частные управляющие, трейдеры.

Доход от подобного метода инвестирования, как правило, не гарантируется. При этом максимальный уровень убытков может быть указан.

Потенциальный риск показывает потенциально возможную доходность.

Чем больше готов принять на себя рисков инвестор, тем более агрессивные и высокодоходные инструменты может использовать в своей работе управляющий.

Существуют также консервативное инвестирование, где доход инвестора будет не значительным, но при этом и риски будут минимальные.

С какой целью отдают деньги в управляющему? Ответ прост #8212; получение прибыли.

Следует помнить, что ни один доверительный управляющий не может гарантировать своему клиенту 100%-ный доход.

Виды доверительного управления

К вариантам доверительного инвестирования можно отнести не только на прямую передачу денег управляющему, сюда можно отнести инвестирование в памм-счета, покупка акций или паев инвестиционных фондов и т.д.

Покупка доли в инвестиционных фондах является одним из самых распространенных способов инвестирования, относящемуся к варианту доверительного управления. Покупая лишь одну долю в инвестиционном фонде, по факту, инвестор приобретает часть в портфеле разных финансовых активов. Несмотря на то, что инвестор сам принимает решение о покупке тех или иных паев, акций, долей в установленном количестве, распоряжение инвестиционным фондом осуществляется профессиональными управляющими.

За управление деньгами вкладываемыми в инвестиционный фонд, как правило, взимается комиссия при вложении и изъятии денежных средств.

Инвестирование денег в инвестиционные фонды рекомендуются начинающим инвесторам, тем более не обязательно сразу вкладывать внушительные суммы. К примеру, для покупки паев инвестиционных фондов достаточно иметь не более 15000 рублей.

Также среди инвестиционных фондов есть как более рискованные и доходные, так и более консервативные.

К следующему наименее распространенному варианту доверенного управления относят вложение денег в памм-счета.

В этом случае деньги на прямую не передаются управляющему. Он получает доступ к счету владельца денег и имеет право на проведение финансовых операций по нему, за исключением снятия денег.

Потенциальный доход от вложения денег в памм-счета может быть весьма высокий и значительно превышать доходность например по ПИФ. Помимо стандартного инвестиционного риска, инвестор принимает на себя риск попасть на недобросовестную брокерскую компанию или частного управляющего.

Наиболее стандартной формой доверительного управления считается заключение договора на распоряжение деньгами фирмой или частным трейдером. Многие крупные фирмы предлагают подобную услугу своим клиентам. Помимо того, что придется поделиться половиной заработанного дохода с управляющим, крупные инвестиционные компании, как правило, устанавливают комиссию с суммы взноса на брокерский счет.

Рейтинг лучших инвестиционных компаний здесь .

Кому доверить свои деньги?

Выбрать профессионального управляющего #8212; это пожалуй самое важное в доверительном управлении. Чтобы не ошибиться, следует обратить внимание на ряд моментов:

  1. срок работы управляющего должен быть не менее 3 лет;
  2. у управляющего можно запросить результаты его работы на реальных счетах. Как правило, профессиональные успешные трейдеры не скрывают данной информации и держат ее в открытом доступе в Интернет
  3. обратиться к рейтингам управляющих и т.д.

Если рассматривать крупные компании для передачи денег в управление, самыми востребованными за последнее время считаются:

  1. Сбербанк Управление Активами;
  2. ВТБ Капитал;
  3. Регион ЭсМ;
  4. ТКБ Инвестмент;
  5. Капитал и т.д.

Также следует обратить внимание на такие компании как Альфа-Капитал, Открытие, Лидер, БКС, Атон и т.д.

Перед заключением договора на доверительное управление, впрочем как и перед принятием решения вложить куда-то свои деньги, следует точно определить свое отношение к риску и желаемую потенциальную доходность.

Если инвестор не готов брать на себя какие-либо риски, не стоит вкладывать свои деньги в инвестиционные продукты, которые всегда подразумевают тот или иной мере риск.

Для начала лучше обратиться к независимому финансовому консультанту. который поможет определить ваш риск-профиль. И отталкиваясь от ваших пожеланий и комфорта, создаст инвестиционный портфель непосредственно для Вас.

Также следует помнить о том, что не стоит держать все свободные накопленные денежные средства в одной корзине. Инвестиционный портфель должен содержать как высокодоходные агрессивные инструменты, которые будут приносить инвестору значительный доход, так и безриковые консервативные продукты, которыми инвестор может воспользоваться в любой удобный для него момент.

С уважением,
Независимый финансовый советник
Ольга Полякова

Доверительное управление финансами: позвольте поработать профессионалам

Управление активами, будь-то акции предприятий, работающий бизнес или просто значительная сумма денег, процесс не простой. Правильная оценка рисков при инвестировании и принятие наиболее выгодного и безопасного решения требует специальных знаний и времени. На практике часто бывает, что люди, заработавшие большие средства, не имеют достаточно компетенции, чтобы успешно их затем инвестировать. В этом случае на помощь приходит механизм доверительного управления. Рассмотрим, каким образом он реализуется, где применяется в нашей стране и за рубежом.

Как это работает

Идея доверительного управления заключается в передаче права распоряжения своим активом внешней компании. Она и производит действия, направленные на сохранения полученного имущества и извлечение из него максимальной прибыли. При этом передаваемым активом может быть все, что угодно. Например, многоквартирный дом, работающая компания или пакет акций корпорации.

Но чаще всего этот механизм используется для финансовых активов, распоряжение которыми требует узкоспециализированных знаний. Внешняя компания (она называется доверительным управляющим) берет за свои услуги комиссию, а также часть полученной в результате деятельности прибыли. В случае принесения убытков она, если это оговорено в договоре, отвечает перед инвестором своим имуществом.

Передача актива происходит на определенных условиях. В частности, для финансовых инвестиций с управляющим оговаривается допустимый уровень рискованности будущих вложений. А также размер ожидаемой прибыли. Чем ниже уровень приемлемого риска, тем ниже и уровень возможной доходности. Если передается материальный актив, например, завод, то кроме уровня доходности фиксируются действия, которые внешняя компания не имеет права производить. Например, продавать имущество или оформлять его в залог без согласия доверителя.

Как это работает в Украине

В нашей стране доверительное управление в подавляющем большинстве случаев используется для финансовых активов. Например, для торговли на рынке форекс. Одной из разновидностей такого механизма являются ПАММ счета.

Часто привлекают внешние компании и для управления портфелями ценных бумаг на фондовом рынке. Одной из разновидностей такой деятельности является работа компаний по управлению активами (КУА) при инвестиционных фондах. Их задача #8212; вложить деньги инвесторов в наиболее прибыльные и безопасные акции.

К сожалению, в последние годы фондовый рынок Украины стремительно сокращается. Те эмитенты, кто еще на нем остался, один за другим попадают в сложные финансовые условия. И в результате могут оказаться неспособными обслуживать свои облигации. Поэтому некоторые КУА перешли с размещения и привлечения инвестиций на процессы, связанные с реструктуризацией ценных бумаг и решением проблем с должниками. А другие были вынуждены вообще закрыться.

Как это работает за границей

На Западе доверительное управление используется в двух целях. Первая, более известная #8212; это реальное управление активом. С этой целью, в частности, основываются инвестиционные фонды различных видов.

В их распоряжение поступают огромные суммы, собранные как частными инвесторами, так и организациями (например, пенсионными фондами). Размеры инвестиций в некоторых случаях исчисляются десятками миллиардов долларов. Фонд размещает эти деньги на фондовой бирже, покупая акции различных компаний и государственные ценные бумаги. Инвестор получает от управляющего фонда постоянный отчет о структуре портфеля и полученном доходе.

Вторая цель не так широко известна и используется в основном в оффшорных странах. Она основана на том, что корпоративные права, переданные в доверительное управление, по налоговым и регистрационным документам числятся на управляющем. Таким образом, физические лица и компании, не желающие афишировать свое владение тем или иным бизнесом, передают его акции в доверительное управление. При этом такая операция носит исключительно номинальный характер. Внешняя фирма, как правило, зарегистрированная в оффшоре, не управляет активом, а служит только ширмой.

Подведем итог

На территории Украины сегодня доверительное управление превратилось в помощь фондовых и форексных трейдеров простым гражданам заработать немного денег. Или потерять их, что, к сожалению, случается гораздо чаще. При этом в некоторых случаях стартовый капитал, необходимый для инвестиции, равен ста долларам. Что говорит об уровне как инвесторов, так и их управляющих. Более серьезные суммы не приходят на рынок форекс или акций, вероятно, по причине того, что их владельцы имеют более действенные способы приумножить свои капиталы.

Доверительное управление в западном понимании, как профессиональное руководство большими инвестициями на финансовых рынках, у нас отсутствует. Как по причине отсутствия инвесторов (и своих, и внешних), так и по причине отсутствия финансовых рынков.

Источники: http://investorschool.ru/chto-takoe-doveritelnoe-upravlenie, http://plcapital.ru/news/doveritelnoe-upravlenie-dengami-kak-sposob-uvelichit-sobstvennyj-kapital.html, http://fincentral.com/doveritelnoe-upravlenie-finansami-pozvolte-porabotat-professionalam/








Комментариев пока нет!

Поделитесь своим мнением